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台股下半年先蹲后跳 聚焦6大投资主轴

时间: 2019-06-19 14:05:11

台股下半年先蹲后跳,聚焦6大投资主轴。资料照
台股下半年先蹲后跳,聚焦6大投资主轴。资料照

贸易战乱局、全球经济成长放缓等都直接影响全球股票市场表现,金年台股市场不平静,展望下半年,凯基投信总经理高子敬表示,贸易战悬而未决是影响市场最大的不确定因素,预期第3季盘势表现,而第4季台股受惠明年2020选举利多题材,有望上演反弹行情,预估整体下半年台股可望以「先蹲后跳」之姿,走出自己的路。


高子敬表示,台股是浅碟型市场,容易受到国际股市的风吹草动影响,但台股拥有宽鬆资金动能及独有的殖利率优势,指数不但打出一片天,今年以来累计上涨超过8%,走势也拉出惊惊涨,更一度攻高涨破11000点,短线预料可能受到贸易争端影响,但在企业获利下半年有望回稳且竞争力仍稳健下,盘势有机会维持先蹲后跳。

高子敬表示,预料短期内贸易战依旧会为台股带来不确定性,并使得大盘第3季可能走入盘整格局。但第4季台股有机会否极泰来,主因在于明年台湾即将举行2020年总统大选,依据历史经验,每逢大选前半年台股指数见高点的机率不低,加上第4季欧美年节旺季需求涌现,及年底的作梦行情加持,乐观预期第4季大盘有机会持续攀高。

展望下半年,凯基投信聚焦6大投资主轴:新能源、电动车、声学、航太、生技医疗及5G产业。5G产业虽然受到中美贸易摩擦影响,布建时程稍有递延,但仍将启动週期循环,加上5G需求面广泛,产业前景备受看好,是投资策略中相对属于攻击型族群。此外,新能源、电动车及航太类股因产业週期较长,订单能见度相对明朗,市场需求也稳定,建议可列为防御型族群。

群益马拉松基金经理人沈万钧说明,美中贸易谈判为市场增添不确定性,后续仍须留意相关议题进展、外资筹码动向等等,不过台湾ODM相关厂商皆转移生产基地到中国以外地区以规避高关税,包括:台湾、墨西哥与越南等地,因此关税提升对厂商获利影响有限,整体而言,台股具有的高殖利率等条件支持下,后续表现仍未看淡。

在投资操作方面,沈万钧建议,考量短期不确定性,仍以选股不选市策略为主,电子股方面可朝今年具题材性之产业布局,包括:5G、多镜头、智慧音箱与蓝牙耳机、散热以及汽车电子等产业发展前景较佳,部分个股仍可逢低布局。

第一金小型精选基金经理人陈思铭分析,受到美中贸易战的负面情绪干扰,台股近期走势震荡剧烈,不过,由于联準会释出鸽派讯号,市场对于未来降息的预期提高,资金行情挹注下,可望为股市提供支撑。加上,目前的台股净值比只有1.33倍,为2009年以来新低,同时,股利率达4.33%,远高于美国、日本、欧洲等主要国家股市,处于合理安全状态。

陈思铭认为,6月的底川习会即将登场,考量美国明年总统大选即将登场,中国倾向採取「以拖待变」的策略,静待明年选后的情势改变,因此态度相当坚持,令短期和解的可能性偏低,投资人未来布局操作审慎为宜,建议优先避开受贸易战影响的族群,而聚焦长期趋势明确、基本面疑虑较低的族群,如:5G、无线耳机、水泥、电动车等。(陈俐妏)


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