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特别股基金 靓

时间: 2019-08-03 14:06:50

特别股基金 靓

G20中美双方恢复谈判,贸易战出现转圜,全球股市再展雄风,但受到全球主要国家製造业PMI陷入萎缩,景气下行因素等影响,市场资金正转向债市避险,投信指出,目前债券价格来到近年新高,随着美国下半年有机会启动降息,过去债券高配息时代恐将结束,特别股反而有机会脱颖而出。

经济日报提供
经济日报提供
据彭博统计,今年上半年固定收益资产表现中,特别股涨势一马当先,表现最好的美银美林固定利率优先证券指数上涨12.2%,表现居冠,至于标普美国特别股指数也上涨11.7%,双双领先其他固定收益资产。

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新光全球特别股收益基金经理人陈晞伦表示,特别股同时拥有债券及股票的特色,可说是集股债特性于一身,投资人现阶段若考虑布局收益型资产,特别股为相对较佳的选择,由于特别股具有较高的股息,股价波动程度较低,受中美贸易战再起波澜的影响程度也较小。

陈晞伦表示,儘管中美两国短期在贸易战出现转圜,但未来是否再掀起科技战、甚至货币战目前不得而知,且只要贸易战一旦启动,随时都可能导致全球股债市不稳,拥有较高殖利率与较低违约率、波动度的特别股,可以被视为另类「低波高息」的投资选择,因此建议投资人可纳入核心资产配置。

群益全球特别股收益基金经理人蔡咏裕也表示,5月以来在美中贸易战火再起、市场前景未明之下,特别股因其低波高息特性获得市场关注,根据晨星统计,5月美国特别股共同基金净流入2.11亿美元,已经是连续第五个月呈现净流入。

后续来看,蔡咏裕则指出,当前联準会暂停升息,甚至暗示在必要情况下,将採取适当措施来维持经济成长,提升市场对于降息的预期,在利率风险明显降温下,也给予特别股表现延续的环境,其次,特别股因具有股权性质,同时又有高股利率的保护,股价波动通常较普通股来的低,可望持续吸引资金进驻,为当前市况前景未明的投资首选。

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