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全球央行红色警戒,脸书币Libra为何可能超越比特币?

时间: 2019-08-13 14:11:57

全球央行红色警戒,脸书币Libra为何可能超越比特币?

图片来源:Shutterstock
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脸书公开虚拟货币计划,为什幺让全球主管机关跳脚?「它就是来挑战主权货币的!」《天下》独家取得央行副总裁陈南光看法,解读脸书币背后的技术与野心,会如何冲击国际金融体系。

一个有24亿国民,佔全球人口四分之一强的虚拟国家,準备用区块链发行自己的货币。

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6月18日,脸书公布「Libra(天秤币,或称脸书币)」计划。天秤座的两个秤,象徵着交易双方对价,只要有手机,就能够用天秤币支付及交易。

Libra在西班牙文的意思是欧洲最贵的货币——「英镑」,而这个计划的原名更锋芒毕露:「Global Coin(全球代币)」。

因为在全球最大资讯平台的脸书上发币,「就像是全球网路的中央银行!」台湾金融研训院院长黄崇哲直用「可怕」来形容。

可怕的全球网络中央银行

这个全球网路的中央银行,果然一出现就成为各国政府的恐惧。因为从未有像脸书这幺有影响力的机构发行虚拟货币。

未来负责管理天秤币的,是总部设在瑞士的非营利性组织「Libra Association(天秤币协会)」,由会员出资储备金,并共同经营区块链节点。

美国参议院银行委员会已要求脸书举行听证会,法国财长更是直接扬言封杀。

中央银行副总裁陈南光以经济学家的身分,向《天下》记者解释,「Libra属私人货币(private money)的一种,当然就是要挑战主权货币(美元、欧元、新台币等),提供民众另一种选择。如果一种新兴的货币有潜力与主权货币竞争,当然非央行所乐见,尤其是具跨境支付功能。因此引来各国政府与金融监理机构的围剿。」

央行总裁杨金龙虽然看法较保守,认为天秤币仍是「代币」,但是他在记者会上回答《天下》记者提问时,仍指出它会对全球支付产生影响,牵涉到汇兑议题,「如果成功,Libra会比比特币更有影响力。」(延伸阅读:杨总裁亲自鼓励谈禁忌话题,没有彭淮南的央行终于「解严」?)

在对虚拟货币态度开放的英国,央行总裁卡尼(Mark Carney)已经表示,考虑将天秤币纳入银行间的「隔夜银行拆款」系统。如果成真,天秤币将成为被传统金融体系认可的「货币」。

天秤币有机会超越比特币,因为比特币无法满足的「货币三要素」:被当成交易媒介、成为计价单位、可以储存价值,天秤币都有潜力满足。

用天秤币搭小黄、订旅馆,还能靠Messenger跨国汇款

根据天秤币「白皮书」,Libra预计2020年上半年上线。用户只要在手机安装钱包app「Calibra」,就可以使用天秤币的两大功能。

第一个功能,就像汤姆熊游乐场的代币:要玩游乐设施,就要先换天秤币。

换到天秤币后,就可以在参与天秤币联盟的单位上使用。包括脸书、Whatsapp、Uber、Spotify、eBay、Booking.com、英国电信商Vodafone等与生活息息相关的大型服务商(见下表)。天秤币协会表示,这些服务都可以用天秤币付款,随着更多商家加入,支付的範围也会更大。预计在2020年上半年发行时,会有100个会员商家及机构。

换言之,以后坐计程车、买音乐串流服务、订旅馆都可以用Libra付。随着Libra使用场景变多,大家就有以Libra做交易媒介的意愿。(延伸阅读:搭上行动支付潮 台湾大车队如何跑出营运新模式?)

第二个功能,是使用者之间可以透过脸书的通讯软体——Messenger与Whatsapp,用极低的手续费跨越国境汇款及转帐。

虽然中国的支付宝及微信支付、台湾的Line Pay及街口也能做到用户间汇款,但是金融研训院芬恩特创新聚落负责人张凯君指出,这些「传统」行动支付仍要求绑定银行帐户,而计价单位也是该国法定货币。

更大问题是,现在的国际汇款仍需要透过SWIFT(环球银行金融电信协会结算系统)机制,手续费与时间成本极高。但天秤币完全独立于传统金融体系,跳过银行及SWIFT汇款,比目前的行动支付成本更低、便利性更高。它不使用任何一国的法定货币,自成记帐单位,发展性更强。

透过这个特性,脸书举起普惠金融(Financial Inclusion)道德大旗,宣称要让全球17亿没有银行帐户的人也能使用金融服务。

天秤币够稳定,从支付货币变成计价货币

花旗银行业研究主管高思(Ronit Ghose)认为,天秤币的初始业务「支付」仅佔全球银行获利的7%,但一旦天秤币变得普及,脸书将会变成金融服务平台。

从区块链技术端,沛理科技创办人陈品解释,天秤币已像以太坊一样,定义出了一套智慧合约称为「MOVE」。MOVE补足了以太坊容易出现漏洞的缺陷,它将使用先定义好的『模组』,其余金融服务的开发者只能像积木组合,虽然较不自由,但理论上也较稳定,适合不能出错的金流系统。

正因为用上了区块链,又一定程度解决了稳定性的问题,因此多数专家认为,天秤币能够超越比特币,并挑战主权货币。

陈品解释,天秤币的共识机制不像比特币,不用挖矿,因此不需要大量矿机浪费能源。同时,「比特币里所有的参与者平起平坐,但天秤币的决策机制像董事会,需要原始会员投票。虽然比较集中化,但也比较有效率。」

每一枚天秤币,都有储备金(Libra Reserve)做资产背书,每生产一枚,就要投入等值的储备金。

而天秤币也不像比特币由市场买卖定价,而是一种锚定法定货币价格的稳定币(Stable Coin)。它会与美元、日圆、欧元等一篮子法币币值挂钩,作为汇率标準。

天秤币有準备金,不会像比特币暴起暴落

这解决了比特币的致命缺陷。高思指出,比特币之所以难作为货币成为交易的媒介,是因为它没有内生价值(Intrinsic Value),因此价格波动大,容易被炒作。(延伸阅读:比特币崩盘 2019区块链变无趣,为何是好事?)

「但天秤币以低风险的资产(包括银行存款及短期政府债劵)作为储备金,其币值与法定货币挂钩,能稳定价格,而且能够作为价值储存,」高思在研究报告中指出。

「Libra若能被广泛接受作为交易媒介,当然就是经济学上所理解的货币(或通货),」陈南光如此定义。他提醒,天秤币当然不可能没有违约风险,但「若能被广泛接受,将是一大突破,因为目前既存的虚拟通货绝少被接受作为交易媒介,而是被视为代币、资产或证劵。」

「网路是没有国界的,脸书有24亿的用户,它如果成为了一个清算平台,就会和美元、欧元为主的清算体系竞争,」源铂资本创办人暨执行长胡一天则认为。

他指出,天秤币没有国界,又跟一篮子各国法定货币挂勾,非常神似国际货币基金(IMF)设计中的SDR特别提款权(Special Drawing Rights)。SDR不是货币,却是一种货币的请求权,类似稳定币。

「Libra在这一点上师从SDR,或许隐藏着一个新布列顿森林体系的契机,」他说。布列顿森林体系是二次世界大战后,以美元为全球準备,美元对各国货币相对稳定的一套体系。这个体系直到石油危机,美国对中东、德国、日本出现巨额贸易逆差,才宣告瓦解。

天秤币会比美元、欧元更受欢迎?

天秤币一旦成为稳定而强势的货币,有机会取代美元、欧元、甚至人民币,这正是大国烦恼之处。

不过,Libra体系要成真,还是得看各国金融监理机构的脸色。资诚联合会计师事务所金融产业服务副营运长郭柏如就指出,天秤币若要在台湾营运,要先遵守通过电子支付法规,「汇兑业务限制更严格,在台湾是「银行法」下的特许行业。未来能否开放科技业,都需要更多讨论。」

陈南光也指出,「洗钱与资恐、对金融稳定潜在威胁、与消费者权益的保护等疑虑,虽非Libra独有的问题,但是快速与成本低廉的跨境支付的功能与匿名性,均加深这些疑虑。」(延伸阅读:炒币是年轻人翻身的机会?暴富神话背后,小心ICO的陷阱)

不过,向来对于货币竞争抱持开放态度,经济学家陈南光也提醒,各国央行一味抵制不见得是最佳策略,「央行不想自己发行的货币被取代,必须反求诸己,积极维护币值稳定、提供更有效率且安全的支付系统,提供民众更佳的金融服务,并积极寻求创新。」

被独立性护身符保护得好好的各国央行,如今也将面对新科技的挑战。人民户头里愿意持有的货币,将如选票一样,现实而无情。(责任编辑:赖品洁)

※本文由天下杂誌授权报导,未经同意禁止转载

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